金融市場上,風險與收益常常是相伴而生的，而私募股權投資又被稱為風險投資，其風險廣泛存在于基金募集、投資、管理、退出的各個環節，只有有效地識別、控制及規避風險，才能最終保證投資收益的實現。

在興泰資本，有這樣的一支風險防控隊伍，雖然人數不多，卻各有所長，團隊3人中2人持有注冊會計師資格，1人持有國家法律職業資格證，承擔著公司投前、投中、投后全流程的風險管理及內控合規工作，秉承“風控優先 合規先行”的理念，穩扎穩打做好百億資本的“安全衛士”，他們就是被稱作一線“偵察兵”的風險控制與合規管理部（以下簡稱“風控部”）。

積跬步以致千里

“元宵時節細雨柔，草木蕭條似窮秋。暗中發動無人曉，無數春芽爭上游。”這首小詩題為《春雨》，是風控部總經理李永忠入職興泰資本的第一天寫下的。

身著黑色西裝，戴著一副眼鏡，說起話來低調淡定、內斂平和。初見李永忠，給人的第一印象是理性冷靜、文質彬彬，這大抵是源于他過去近二十年會計師事務所的工作經歷。

“我們對風險的原則，總結起來就一個，安全、安全還是安全。”李永忠以重復的方式強調安全，正如去年那句廣為流傳的流行語，重要的事情說三遍。

從會計師事務所合伙人到風控團隊負責人，李永忠在財務風險把控領域可謂駕輕就熟。他將風控工作形象描述為用“旁觀者的眼睛”來發現企業最真實的一面。當局者迷，旁觀者清。在投資交易中，沒有絕對完美的項目，重要的是能否站在更高的視角、更長的時間維度上去判斷，項目風險能否通過自身高速成長發展予以解決。“不因專業判斷能力不足而掉坑，也不因過度謹慎而錯失好的項目，才是風控的智慧所在。”李永忠如是說。

“善思考、勤鉆研”是李永忠身上的另一個標簽，就像地面上一顆不起眼的小樹苗可能在地下隱藏著盤根錯節的根系一樣，在李永忠的眼中，每一個業務流程中暴露出的小問題，都可能隱藏著大風險。由點及面、按圖索驥，把風險控制在萌芽狀態，是他持之以恒的初心。

為了更好地規范工作流程，細化風控環節、優化工作方法，李永忠入職后，一方面牽頭擬訂了公司《投資者適當性管理辦法》、《合同管理辦法》等10余項制度及實施細則，助力公司建立起相對完善的風險管理制度體系。另一方面積極帶領團隊成員，從各個角度去了解不同行業的關鍵風險點，梳理總結了一系列行之有效的做法應用實際，有效提升了工作效率與質量。

愛跟自己過不去

在快速發展的興泰資本，忙碌是工作的常態。

清晨，迎著初升的朝陽，風險經理陳志萍拖著行李箱，風塵仆仆地趕到公司。原來，她才剛剛結束幾天的差旅，還未來得及回家休息:“連續幾天的實地盡調收集了很多有用信息，我得盡快整理出來，以供項目決策參考。”

出差是一項極耗費精力和體力的工作，對于家有二寶的陳志萍來說更是如此。談及如何平衡好工作與家庭時，她的臉上浮現出幸福的笑容，語氣里也不乏愧疚：“有時候確實手頭事情多，需要加班出差，顧不上孩子，好在家里人都很理解和支持我。”

如何在短短幾十頁的盡調報告上對投資企業抽絲剝繭，分析出風險以及規避方案很考驗風控人員的功力。不過這些對于有著10年會計師事務所及8年投資機構的從業經驗的“老手”陳志萍來說，還是能夠應付自如的。入職之初，她便通過分析某個意向投資企業的關聯數據，及時發現和提示了可能存在的虛構存貨的隱患，有效規避了項目投資風險。

雖說游刃有余，但實際操作起來并不輕松。“相比于第三方機構有目的盡調，我們的工作則更像素描，要求在最短的時間為企業畫像，將企業的輪廓勾畫出來，并找到關鍵點。”其實這對風控人員的要求更為嚴苛，很多時候，陳志萍需要從投前就參與到項目篩選中來，從財務角度快速判斷企業的投資可行性，預判證券化可能性和資本市場路徑，真正做到未雨綢繆、居安思危。

不服輸是陳志萍的一貫作風，用她自己的話說“愛跟自己過不去”。不過，這也是她能夠數十年如一日做好風控工作時的制勝“小秘訣”：“風控讓我有機會接觸不同成長背景、管理風格的企業，于我而言，自然是樂在其中。”

快樂遠比辛苦多

在風控團隊里，法務經理同樣是不可或缺的重要角色。“不同于專職律師，企業法務不僅需要熟悉掌握國家的法律法規，還要細化到對股權投資基金行業的理解與把握，甚至是對不同投資企業管理脈搏、人性世情的敏銳感知。”這是馬根寶談及從律所入職興泰資本后最大的感受。

開啟一段新的征程，內心的忐忑和壓力只有馬根寶自己最清楚：“法務審核貫徹于業務開展的方方面面，募資階段的協議起草，投前的深度盡調，立項投審的客觀評估，投后管理的增值服務，都直接涉及到公司的切身利益。稍不留神，就會給公司帶來巨大的風險和損失，更有甚者會影響公司的品牌、形象和信譽。”

法務工作非常繁雜，涉及合同起草審核、盡職調查、商務談判、糾紛解決以及隨時可能收到的法律咨詢。一份份待審文件、一個個項目會議使得馬根寶的工作節奏快速緊湊。但是每當需要審核合同協議時，他都會迅速靜下心來，梳理整個合同架構,審查合同條款的關鍵信息。他常說：“造成風險的原因是多方面的，但一旦文件經過我的手中，我便要對它的合規合法性負責。”

為了更好應對工作，馬根寶充分利用業余時間，學習和鉆研國際、國內私募基金行業頒布及新修改的法律、法規，真正做到學以致用。

公司曾遇到一家企業，有較為迫切的融資需求，項目投資對時間要求很緊。為了盡快排查項目企業十多年來的歷史資料，馬根寶加班加點，逐字逐句地審核推敲，連一個標點都不能輕易放過。“法務工作來不得半點馬虎，每一份合同，從白紙落下黑字開始，即刻生效，具有法律效力，不可更改，因此每一步都務必穩扎穩打，不容有錯。”最終在馬根寶和投資團隊共同努力下，公司僅用時一個月便順利完成了項目投資。“快樂遠比辛苦多。”正是這樣的信念，使得馬根寶在投資的長跑路上堅定前行。

在興泰資本的快速成長中，每一支基金的設立、每一位投資人的溝通、每一個項目的風險識別、每一個上市公司的培育，都凝聚著風控團隊日復一日的心血和付出。正是他們用高度的專業和勤奮，才鑄造了興泰資本在風險管控和價值創造方面的核心優勢。

興泰控股黨委副書記、總經理，興泰資本董事長鄭曉靜評價風控工作就像通往峰頂道路上的護欄，在攀登的過程中，你可能會忽略它的存在，但是正因為有了護欄，大家才有繼續往上攀登的勇氣，因為關鍵時刻它會拉住你。

“星空不問趕路人，時光不負有心人。”在堅守和突破的路上，這群興泰資本的守護者從未停下探尋的腳步......（興泰資本 王雪嬌）